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近期金龙汽车的业绩表现相对稳定，2023年5月销量为3209辆，同环比分别为+10%/-25%。然而，轻客销量的环比下降拖累了整体产销。大中客销量保持了韧性，而轻客销量表现疲软。

销量结构持续优化，大中客销量占比创历史新高，达到72%。这意味着公司在大中客市场上表现强劲，占据了较大的市场份额。

金龙汽车在补库方面表现积极，2023年4月整体补库493辆。此外，公司与沙特、智利和哈萨克斯坦等国家签署了战略合作协议，说明国内外客车需求持续复苏。

根据研报的盈利预测，金龙汽车未来几年的营业收入和净利润有望继续增长。预计公司2023~2025年的营业收入将分别达到205/233/266亿元，同比增长12%/14%/14%。归母净利润预计为0.72/2.41/5.28亿元，同比增长233%/119%。维持“买入”评级。

然而，金龙汽车也存在风险，如全球经济复苏不及预期、国内外客车需求低于预期等。投资者在考虑投资金龙汽车时需要注意这些潜在的风险。

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